如果只能买一只基金，它可比沪深300强多了 微动态

来源：华尔街见闻时间：2023-02-22 18:46:13


(资料图片仅供参考)

今天说几个基金指数，
它们在基民心中的地位可不是一般的高。
万得偏股混合型基金指数，
2005年以来，涨了9.5倍，年化收益14.3%，吊打沪深300，被认为代表了公募主动股票基金的平均水平。
工银股混，
基日是2014年12月31日，基日以来涨了125.7%，年化收益10.65%。
收益和万得偏股混合型基金指数差不多，也能吊打沪深300。
收益这么高，于是就有很多人想了很多办法去复制它们的收益。
但万万没想到，
竟然有几只FOF把它们当做了业绩基准，就是这几只：
南方浩睿进取京选，选了万得偏股混合型基金指数做业绩基准。
富国智诚精选，选了工银股混做业绩基准。
还有几个FOF的业绩基准是中证偏股型基金指数、中证主动式股票基金指数。
有点众里寻他千百度，那人却在灯火阑珊处的意思，
所以，今天就来看看这几个FOF的跟踪效果如何~~

01

基金指数

先简单介绍下这几个指数，
（1）万得偏股混合型基金指数
这是一个“摊大饼”的指数，成分基金数量有3490只。
编制方法也很简单：
第一，基金分类属于偏股混合型基金（股票仓位一般介于60%-95%之间）；
第二，基金成立满3个月；
第三，等权重，摊大饼。
（2）工银股混
这是一个精选指数，成分基金数量只有26只。
从基金公司、基金产品、基金经理三个维度出发，构建一个评估体系，优中选优，然后选出26只基金组成的一个指数。
26只成分基金名单在这里：
万民远、陈皓、林乐峰、范妍、高兵、韩创、林英睿、蒋璆、沈楠、王园园...
主要是明星基金经理管理的基金。
（3）中证偏股型基金指数（偏股基金指数）
这个指数选的是股票基金，既包括主动股票基金，也包括股票指数基金。
成分基金数量有5454只，按规模加权编制。
（4）中证主动式股票基金指数（主动股基指数）
这个指数只包含主动股票基金，成分基金数量是825只，编制方法也是按规模加权。
比较下这几个指数的收益，
工银股混的基日最晚，2014年12月31日。
所以，我们也主要比较2014年12月31日以来的收益，
1）“精选基金”的工银股混表现最好，2014年以来涨了125.89%。
但也没好多少，“摊大饼”的万得偏股混合型基金指数涨了122.65%，只落后了3个点，换算成年化收益的话，每年跑输0.01%。
精选主动股基并没有创造多少超额收益，所以小伙伴也没必要纠结两只相似的基金选哪个了，其实区别不大。实在纠结的话，不妨退一步，摊个饼。
2）主动基金相对指数基金的超额收益还是很明显的。
2014年以来，主动股基指数涨了110.8%，包含主动股基和指数基金的偏股基金指数只涨了83.61%。
沪深300表现最差，涨幅是19.86%。
准备长期持有的话，主动基金或指数增强基金是更好的选择。

02

基金

再来说说把这几个指数当业绩基准的FOF基金，
（1）万得偏股混合型基金指数
把这个指数当业绩基准的是“南方浩睿进取京选”。
2021年4月20日成立，基金经理是夏莹莹，成立小2年以来也能做到紧跟万的偏股混合型基金指数。
持有基金上，
南方浩睿进取京选没有摊大饼，十大重仓基金总仓位是49.31%。
（2）工银股混
把工银股混当做业绩基准的是“富国智诚精选”。
2019年9月6日成立，基金经理是王登元。
也不错，基金成立3年半以来，也能跟上工银股混的走势。
持有基金上，
富国智诚精选也没有照抄工银股混指数，十大重仓基金中只有4只在工银股混指数成分基金中。
（3）中证主动式股票基金指数
把这个指数当业绩基准的是“华安慧萃”，
基金成立于2021年10月8日，基金经理是袁冠群、杨志远。  
表现也不错，已经跑出了超额收益。
（4）中证偏股型基金指数
把这个指数当业绩基准的FOF主要是这几只：
林国怀管的“兴全优选进取”、“兴全全球积极配置”；
刘兵管的“交银智选星光”，
邢瑶管的“中金金选财富”。
这其中，林国怀、刘兵管的FOF规模较大，成立时间较早，比较下他们基金和偏股基金指数的走势，
也不错，超额收益很明显。
刘兵管的交银智选星光，业绩基准是“偏股基金指数*90%+中证综合债指数*10%”，股性更重，波动也更大一些。
总结下，
这几个FOF表现都还可以，
万得偏股混合型基金指数、工银股混历史业绩做好，把它们作为业绩基准的2只FOF能做到紧密跟踪。
主动股基、偏股基金指数，历史业绩差一些，把它们作为业绩基准的FOF还创造出了一些超额收益。
从历史业绩的角度来说，它们是赚取市场平均收益的不错选择。
当然，也有缺点。
首先是不能像指数基金那样紧密跟踪。
这几只FOF是把基金指数作为业绩基准，而业绩基准的约束力并没有那么强。
所以，我们看到的实际情况是，
南方浩睿进取京选，把万得偏股混合型基金指数作为业绩基准，但并没有像指数那样摊大饼，十大重仓基金仓位是49.31%。
富国智诚精选，把工银股混指数作为业绩基准，但十大重仓基金中只有4只是指数成分基金。
其次是费率，
FOF自己要收管理费、托管费，买基金还要再被收一次管理费、托管费。
懒猫整理了这几只FOF的费率，富国智诚精选最低，管理费0.6%/年，托管费0.18%/年，合计0.78%/年。
（PS：虽然收费最低，但也不建议单押一只，比起费率，摊大饼，降低单只基金持有风险更重要。）
本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《如果只能买一只基金，我会选择它》

标签： 基金指数 股票基金 基金经理

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